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信托和信托产品，你真的了解吗
近几年，许多高净值人士理财观念开始倾向稳定、保值，并将资产安全放在了首位。因此，很多个人客户逐步将资金布局于类固收产品，比如说现金类信托产品或中长期类的信托产品。信托产品可以说是受到了高净值人群的热捧。今天我们就来谈一谈信托产品，信托可能比你想象的更优秀。
信托往往被解释为“受人之托，代人理财”，其实券商、基金、保险、银行等均通过“受人之托，代人理财”的形式推出了各自的理财产品，因为委托代理、合伙、有限合伙和公司等制度模式都是“受人之托、代人理财”的方式。但是，信托制度却是所有制度中资产隔离最完善的一种形式，最适合运用于理财业务，信托能将客户的资产完全与各方参与人，包括委托人本身和受益人隔离，而其他类型的理财产品法律载体无法达到同样的效果。随着理财业务客户多元化、长期化和安全隐秘性等要求的提高，信托制度的价值还将逐步提升。
一、信托机制天然优势的体现
信托产品机制上的优势使其成为高净值人群心中最安全的投资选择之一，具体有以下体现：首先，信托财产可以规避法律诉讼风险，避免资产被查封、冻结。企业要发展壮大，难免会借钱形成债务。如果企业家事先把财产设立成信托计划，那么在遇到风险时至少这笔信托财产能保留下来，因为它不被列入查封、冻结的资产范围，不用被抵债。其次，信托财产还可以规避离婚时财产被分割的风险。由于信托财产的独立性，信托财产在夫妻离婚时可不分割，但信托财产的受益人可以按比例指定。这样就可以实现约定夫妻的财产分配方式，离婚对夫妻双方的财产保护和公司股价影响不会太大。 另外，信托还有私密性强的特点，信托公司可以、也必须以自己的名义，完成对客户的服务，没有特别的法律程序不能对外界披露客户身份。最后，信托财产可以规避“富不过三代”的风险，避免资产被征重税或者后代败家。家族信托已经成为了一种财富传承和保护的重要工具。此外，由于信托财产独立，作为受益人的子女无权私自处分该继承遗产，避免了财产被子孙后代挥霍的风险。
二、 信托相比其他理财产品的优势
第一、信托机构的稀缺性和专业性 信托是在严格监管下进行风险管理和经营的机构。信托之所以安全，最重要的原因还是在于信托公司是正规持牌金融机构，而且我国目前正常经营的信托公司只有68家（另有三家处于停牌状态），目前来看也不会再有新的增加。与国内上千家的银行、数百家券商和期货公司相比，信托牌照可以说是中国所有金融牌照中最为稀缺和最为值钱的牌照。
第二、信托产品风险控制严格，违约率低全国68家信托公司的股东背景基本是央企、国企、地方政府，信托公司在银保监会的监管下，更加珍惜信托牌照的稀缺性，谨慎开展信托业务，保持行业较低的不良率水平。截至2019年3季度末，信托行业总资产管理规模为219959.6亿元，其中风险项目规模为4611.36亿元，信托资产风险率仅为2.09%，且从细分类别来看，大部分风险项目集中在通道业务，主动管理业务方面风险率仍较低。同时，信托公司发展近40年，已经形成一套完整的业务流程，一支信托产品的诞生包括融资人准入、项目尽职调查、信托公司内部贷审会、信托账户的开立和合同管理等一系列严格的业务流程。信托公司还会采用多种手段对投资项目进行风险管理，包括抵押、质押、保证担保、结构化设计、信托直接持股（控股）等。这也确保了信托产品的风险总体可控。
第三、信托产品投资灵活 信托业务灵活性较强，不论是动产还是不动产，是物权还是债权，是有形的还是无形的，都可以作为信托财产设立信托。只要不违背法律强制性规定和公共秩序，委托人可以为各种目的而创立信托；信托应用领域非常宽泛，信托产品品种繁多。因此，信托也被称为“金融百货”。 信托是唯一可横跨货币、信贷和资本市场的金融牌照，信托资金既可以运用于银行存款、发放贷款、融资租赁，也可以运用于有价证券投资、基础设施项目投资和实业投资。
第四、信托产品收益可观，也为银行理财重要投资标的 根据用益金融信托研究院统计监测显示，2019年11月全国集合信托产品的平均预期年化收益率达到7.96%；而11月的银行理财产品平均收益率为3.98%。可见目前信托产品的预期收益率仍然远超过银行理财产品。 其实，在我们购买的众多银行理财产品中，很多的资金投向都是信托产品。根据银行理财登记托管中心统计数据，2018年底银行理财投向的各类资产中非标债权（大部分为信托产品）规模占比为17.23%。所以，若资金够得上信托的门槛，为何承担相同的风险却又让银行再赚部分走呢？直接去买信托就好了！
第五、信托产品受专业投资者青睐 目前，信托公司主动管理类项目的大部分委托资产来源仍然是机构客户。根据信托业协会选取的41家信托公司有效样本统计，截至2018年末共有101.94万自然人客户和5.28万机构客户，其中自然人客户委托资产存量12077.57亿元，仅占比12.09%，机构客户委托资产存量87838.28亿元，占比高达87.91%，这一数据也进一步说明信托产品在专业投资者中广受欢迎。
三、 “新规时代”的信托展望
2018年4月27日发布的“资管新规”对整个金融行业都产生了巨大影响。目前信托业的去通道、降规模也表明“资管新规”的效力正在发挥出来。 长期以来，信托业依靠自身行业优势，与券商、基金等合作从事事务管理通道业务，成为银行资金绕过监管投向禁止或限制行业的主要载体，加之刚兑、资金池等，不仅影响货币政策的效力，也加剧了金融风险的累积。而“资管新规”要求信托等行业破刚兑、除嵌套和去通道，对资管业务起到了重要的规范作用，意味着信托要从以往以量取胜的粗放经营转向追求质量的集约经营之路。
随着“资管新规”及其配套实施细则逐步落地之后，信托资金配置向实体经济领域倾斜，主动管理能力持续加强，信托行业业务结构转型初见成效；在现有的金融体系下，非标融资的需求仍然存在，信托产品多为期限匹配、一一对应的资产，应对资金池业务的整顿有限； 作为资管行业的重要子版块，信托行业面临的机遇与挑战：
伴随金融供给侧改革的政策，标准化融资规模占比逐渐上升。依赖政信和地产等非标业务带动信托收入增长的模式将改变，行业转型创新面临挑战，信托的净值化改造存在一定压力。但长远来看，“资管新规”有利于规范资管各方的权利及义务、清理理财乱象、防范金融风险，也对信托行业发挥自身优势产生了积极的影响；
面对“资管新规”，信托公司相比其他机构转型空间较大，资产证券化信托、家族信托、消费金融、供应链信托、资本市场业务等都有可突破的空间。而且，“资管新规”宗旨即让信托行业回归信托本源，因此主动管理类业务如财富管理业务、资产证券化业务、家族信托、小微信托等未“受限”的信托业务或将成为信托公司业务转型发展的重点，也将为信托行业带来稳定的利润增长点。
四、 如何挑选适合自己的信托产品
投资者在认购信托时，需要具备风险意识，认识到收益和风险是匹配的，市场上各类理财产品数不胜数，不乏有一些打着高收益的幌子吸引投资者，在做产品筛选时，投资者需认清自身的风险承受能力，不能盲目去追求高收益。
近年来，整个资管行业都在面临风险事件增多的不利局面，信托产品凭借资产安全性较高，风控能力强的优势，不良率较低，但在当前打破刚兑的环境下，信托理财的风险仍是不可避免的，投资者应该认识到信托理财是一个需要较高金融专业和相关行业知识的投资行为。
在选择信托产品前，需要多了解一些信托理财知识和市场信息，多咨询一些独立且专业理财机构作为投资参考，坚决规避一些风险频发的行业（落后产能和“三高”行业等）、地区和项目，对发行机构的实力和历史，特别是风险记录有一个全面的了解，才能最大限度地降低可能的投资风险。
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- 日期：2019-12-20 14:16:00